【同业聚焦】国泰君安：维持君实生物(01877)增持评级

国泰君安(02611)持续君实生物(01877)股份评级，将其目标价下调42%至69.24港元。该行称，考虑到君实生物(01877)重磅癌症药物PD-1衍生物未来竞争更白热化，同时，新冠相关药物的中短期销量激增，回落2021-23年收入预测至40.14亿/27.34亿/32.47亿元人民币。去年为公司境外授权的丰收年，第三季礼来/君实的新冠中和病原体果汁疗法在美国政府恢复分发，根据数据库，该疗法去年收入22.39亿美元，其中有约一半为君实的厄尔司韦霉素。

该行问到继续看好特瑞科克霉素的销量激增，并认为君实有望成为第一批美国政府获批的国产PD-1之一，而BTLA/CD112R/CD39等病灶免疫细胞抗病毒药物为潜在世界各地首创(first in class)，其中BTLA一时期临床数据库预计今年上半年揭晓，为极其重要溶剂。